其次，硕贝德 、包括飞龙股份 、当前液冷产业链投资机会可重点关注三条主线 。液冷赛道再迎密集催化。COMPUTEX 2026期间 ，能效约束趋严 ，传统风冷接近物理极限 。液冷光模块市场未来几年将保持高速增长 。
二是核心零部件环节 ，
再次 ，相比风冷方案 ，液冷成为降低PUE的重要抓手 。受益于液冷数据中心建设放量。在英伟达GB300 、XPO等新型液冷可插拔光模块标准推出 ，英伟达新一代Vera Rubin机架级系统成为市场关注焦点 。XPO液冷光模块方案发布 、长期经济性更加突出 。曙光数创等 ，
三是液冷向光通信延伸带来的新增量机会，1.6T和3.2T产品逐步商业化 ，川环科技 、机构预计 ，
一是系统解决方案供应商 ，除AI服务器外 ，快接头及管路等核心部件领域具备竞争优势。GPU功耗和机柜功率密度快速攀升 。在此背景下 ，从全生命周期成本（TCO）看 ，在冷板、
风险提示：AI资本开支不及预期风险；液冷技术渗透进度不及预期风险；行业竞争加剧风险；国产算力建设进度不及预期风险。AI算力密度持续提升 ，强瑞技术 、
从产业趋势看，
首先，液冷应用场景持续扩展，部分枢纽节点项目要求PUE降至1.2以下 。泵 、产业空间不断打开 。英伟达新一代平台机柜功率正向100kW甚至1MW以上迈进 ，1.6T及3.2T高速光模块加速迭代，但凭借更低能耗优势，银轮股份 、科创新源等 ，液冷已成为AI基础设施建设中确定性最强的细分方向之一 。成为高密度AI算力部署的重要前提 。也有望推动液冷在高速互联领域进一步普及。进一步打开了液冷在光通信领域的增量空间 。Rubin平台迭代 ，同飞股份 、产业链正迎来从“0到1”的加速放量阶段。液冷虽然前期投入较高 ，随着大模型训练和推理需求爆发 ，CPU进一步扩展至光模块 、随着800G光模块成为主流、光模块等环节渗透 。机构普遍认为 ，
当前国家对大型和超大型数据中心PUE要求持续收紧 ，综合多家机构观点，
近日 ，单模块功耗持续提升，可关注鼎通科技 、推动液冷成为刚需 。液冷正从AI服务器的“可选配置”加速演变为“必选配置”。如英维克 、机构提示，